종투사 1분기에만 모험자본 10조 공급…중견·중소기업 '마중물' 됐다
국내 금융투자업권은 혁신적인 중견·중소기업의 성장을 지원하기 위해 모험자본 공급을 적극적으로 확대하며 우리 경제에 활력을 불어넣는 중요한 역할을 하고 있습니다. 금융당국 또한 이러한 모험자본 생태계를 더욱 공고히 하기 위한 제도 개선과 인프라 구축에 힘쓰고 있습니다.
금융투자업권의 모험자본 확대 기조
금융위원회는 권대영 부위원장 주재로 '금투업권 모험자본 역량강화 협의체'를 개최하며, 금융투자업의 본질적인 역할을 그 중요성을 다시 한번 강조했습니다. 이 협의체에는 7개 종합투자금융사업자(종투사)와 8개 중소기업 특화 금융투자회사(중기특화 증권사)가 참석하여 모험자본 공급 확대 방안을 심도 있게 모색하는 시간을 가졌습니다.
"성장잠재력을 선별해 새로운 부가가치를 창출하는 것이 증권업의 존재 이유이며 생산적 금융의 첫 걸음"
2026년 1분기 모험자본 공급 현황
금융당국 집계에 따르면, 모험자본 공급 의무가 있는 7개 종투사의 올해 1분기 모험자본 공급액은 약 9조 9000억 원에 달합니다. 이는 지난해 4분기 대비 약 2조 원 증가한 수치로, 모험자본 공급에 대한 지속적인 의지를 보여주는 대목입니다. 발행어음 및 IMA 조달액 대비 평균 모험자본 공급 비율은 17.3%를 기록하여, 의무 비율인 10%를 크게 상회하며 모든 종투사가 의무를 성공적으로 이행했습니다.
투자 대상별로는 중견기업에 4조 5000억 원, P-CBO에 2조 3000억 원, 중소·벤처기업에 2조 1000억 원, A등급 이하 채무증권에 1조 4000억 원, 그리고 신기술사업자에 1조 3000억 원이 각각 공급되었습니다. 이러한 투자는 특히 중견기업과 중소기업의 성장에 필수적인 자금을 공급하여 국내 산업의 활력을 불어넣는 핵심적인 마중물 역할을 훌륭히 수행하고 있습니다.
중기특화 증권사 제도 개선과 인센티브 강화
금융당국은 모험자본 공급의 핵심 주체인 중기특화 증권사 제도를 대폭 개선하여 더욱 많은 증권사의 참여를 장려할 계획입니다. 현재 2년마다 8개 내외를 지정하던 방식에서, 지정 주기를 3년으로 연장하고 지정 회사 수를 10개사 내외로 늘려 더 많은 기회를 제공할 예정입니다. 현재 8개사가 중기특화 증권사로 지정되어 있으며, 이들의 지정 기간은 오는 6월에 종료를 앞두고 있습니다.
중기특화 증권사에 대한 인센티브도 강화될 예정입니다. 증권담보대출 만기를 최대 1년에서 3년으로 늘려 중장기 자금 공급을 지원하며, 기일물 RP 금리 및 만기 우대를 신설하여 자금 조달 수단을 다양화하여 자금 흐름을 더욱 원활하게 만들고 있습니다. 또한, 산업은행과 성장금융은 내년에 중기특화 증권사 전용 펀드를 새로 조성하고, 펀드 운용사 선정 시 이들 증권사에 대한 가점을 50% 이상 확대하여 성장을 지원할 방침입니다. 지정 절차의 공정성 강화를 위한 평가 기준 개선도 추진되고 있으며, 6월 중 지정될 6기 중기특화 증권사부터 새로운 지침과 기준이 즉시 적용될 예정입니다.
모험자본 중개 플랫폼 구축 및 회수 시장 활성화
모험자본 시장의 효율성을 높이기 위한 새로운 인프라도 구축될 예정입니다. 오는 7월 출시를 목표로 모험자본 중개 플랫폼이 적극적으로 개발되고 있으며, 이 플랫폼은 모험자본의 수요자와 공급자가 필요한 정보를 검색하고, 상호 추천 및 매칭을 통해 효율적인 매칭을 지원할 것으로 기대됩니다. 금융감독원의 컨설팅 지원과 증권사 및 벤처업계의 의견 수렴을 통해 실질적인 작동성을 확보해 나갈 예정입니다.
더불어, IPO에 과도하게 편중된 모험자본 회수 체계의 문제점 해결하기 위한 노력에도 박차를 가하고 있습니다. 금융투자업계는 공동으로 약 1조-2조 원 규모의 회수 시장 유동성을 공급하는 방안을 적극적으로 검토하고 있으며, 오는 6월까지 구체적인 운영 방안을 마련하여 시장의 건전성을 확보하고 선순환 구조를 만들어갈 예정입니다.
리스크 관리 및 지속적 협력
이번 협의체에서는 레버리지 투자 현황과 이에 대한 대응 상황도 논의하는 시간을 가졌습니다. 현재 레버리지 투자 규모는 지난 10년 평균보다 낮은 수준으로 관리 가능한 것으로 평가되었지만, 참여자들은 지속적인 경각심을 가지고 리스크 관리를 더욱 강화할 필요가 있다는 데 뜻을 같이했습니다. 앞으로 협의체는 분기별로 운영될 예정이며 모험자본 공급 관련 주요 현안들을 지속적으로 논의하며 시장의 안정과 성장을 도모할 예정입니다.
마치며
대한민국 금융투자업권은 모험자본 공급을 확대하고 관련 제도를 개선하며 혁신적인 기업들의 성장을 강력하게 뒷받침하고 있습니다. 이러한 노력은 중견·중소기업에 필수적인 자금 흐름을 원활히 하고, 국내 경제의 새로운 성장 동력을 창출하는 데 중요한 기여를 할 것으로 기대됩니다. 지속적인 모험자본 공급과 시장 인프라 강화는 한국 경제의 미래를 위한 핵심적인 투자 방향입니다.
이러한 모험자본의 활성화는 혁신적인 R&D·기술개발 역량을 갖춘 기업들의 성장을 견인하며, 국가 경쟁력 강화에 필수적인 기반이 됩니다. 애녹스는 우수한 기술력을 가진 기업들이 시장과 성공적으로 소통하도록 실용적인 블로그 마케팅 전략을 제공하며 성장에 기여합니다.
주식회사 애녹스는 중소벤처기업부에서 지정한 글로벌 시장개척 전문기업, 수출바우처 수행기관, 혁신바우처 수행기관이며, R&D 및 경영 전영역의 컨설팅을 수행합니다.
